越南电力战略迎来新的不确定性

日本驻越南大使伊藤直树近日确认，由于项目完成期限过于紧迫，日本政府已决定退出宁顺2号核电站建设计划。作为越南政府长期电力规划中的核心项目之一，宁顺2号原计划装机容量 2–3.2GW，被视为填补越南未来电力缺口的重要支撑点。日方的退出，意味着越南在能源安全与工业增长路径上，将面临新的战略变量。

高增长需求叠加供给受限：越南的电力缺口正在扩大

越南已成为三星、苹果等跨国制造业的关键生产基地，同时本土中产阶级快速扩张、用电需求持续走高。
叠加极端天气频发、区域水电波动加剧，越南南北多地出现供电紧张甚至限电风险，电力安全已成为影响投资环境的核心议题。

虽然越南正努力加速新能源发电、天然气电站及输配电升级，但监管机制、定价体系和电网承载能力仍限制着项目落地效率，尤其是大型项目普遍遭遇审批周期长、商业模式难平衡等结构性瓶颈。

宁顺核电项目十余年曲折：日俄退出，欧美韩竞相关注

宁顺1号与宁顺2号自 2010 年代初启动，但因安全与预算压力于 2016 年被搁置。越南去年重启核能战略后，再次邀请原合作方日本、俄罗斯参与。然而：

• 日本认为工期难以满足，选择退出；
• 俄罗斯尚未明确最终态度；
• 法国、韩国、美国的机构和能源企业已表现出强烈兴趣；
• 日本仍保留未来与越南合作建设小型模块化反应堆（SMR）的可能性。

这意味着越南核电领域将重新进入竞争开放期，国际技术路线、融资资源与地缘政治互动将全面影响项目走向。

对中国企业的战略启示

在越南深度推进制造业升级和电力结构转型的大背景下，此次日本退出事件释放出三个重要信号：

1. 越南能源市场将进一步开放

大项目“空档期”将吸引更多跨国资本与技术供应商进入，市场潜力巨大。

2. 核能、气电、储能、可再生能源都将迎来补位需求

核电延迟意味着越南短中期仍依赖可再生能源、储能、电网升级以及 LNG/Gas-to-Power 方案。

3. 拥有 EPC、装备制造、储能、电网技术能力的中国企业具备绝佳窗口期

从技术到成本，从交付到产业链成熟度，中国能源企业在东南亚具有强竞争力，关键在于及时与越南本地政府、电力公司、工业园区及开发商建立对接机制。

越南能源领域即将进入新一轮结构性调整周期，适合中国企业以“项目合作 + 设备供应 + 投资并购 + 园区能源解决方案”等多模式布局。

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